3 paprasti akcijų portfeliai

Didžiausia investavimo į akcijas problema yra ta, kad niekada negali žinoti, kas bus toliau. Nepaprastai sunku pasirinkti, kur investuoti šiandien, nes niekada negali būti tikras, kas nutiks rytoj.

Knygoje „Radical Uncertainty: Decision-Making Beyond the Numbers” šis didžiulis neapibrėžtumas apibūdinamas terminu radikali nežinomybė (angl. radical uncertainty).

Radikali nežinomybė reiškia, kad nepriklausomai nuo atliktų skaičiavimų ir analizių, optimalaus sprendimo surasti neįmanoma, nes jis tiesiog neegzistuoja.

Kalbant apie ateitį, mes tiesiog nežinome, kas nutiks, todėl tenka pasirinkti ne geriausią sprendimą – kurio žinoti neįmanoma – bet vieną iš pakankamai gerų sprendimų.

Turint išsamų dabartinės situacijos vertinimą ir supratimą, kaip iš esmės veikia pasaulis, galima identifikuoti vieną ar keletą strategijų investavimui į akcijų rinkas, kurių pagalba galima lengvai suformuoti portfelį.

Šiame įraše aprašysiu keletą tokių paprastų ir pakankamai gerų strategijų, tačiau nei viena iš jų nėra optimali, nes nei aš, nei kas kitas nežino, kas bus ateityje. Tačiau visos šios strategijos yra absoliučiai puikios ir logiškos.

Continue reading “3 paprasti akcijų portfeliai”

JAV doleris investuotojo draugas ar priešas?

Apsižvalgius nesunku pamatyti, kad JAV doleris nėra pigus. Pavyzdžiui, Europos ekonomikos augimo varikliu tampa JAV turistai, nes jiems čia viskas pigiau grybo.

Kam slidinėti JAV, jei gali pigiau pasimėgauti žiemos pramogomis Šveicarijoje? O jei nori sutaupyti dar labiau visada galima rinktis slidinėjimą Austrijoje, Prancūzijoje ar Italijoje.

Amerikiečiams, kurie negali įpirkti Taylor Swift koncerto bilietų namuose, yra išeitis – apsilankyti jos koncertiniame ture Europoje. Įskaičiavus transportavimo ir viešbučių kaštus, vis tiek bus pigiau.

Kaip rašo WSJ, pietinės Europos šalys (Italija, Ispanija, Portugalija ir Graikija), po 2009 m. krizės buvusios Europos lėto augimo priežastimi, dėka amerikiečių nuo dolerių išsipūtusių kišenių tampa Europos augimo garvežiu.

Aš, žinoma, ne kelionių blogą rašau, tai ką visa tai turi bendro su investavimu?

Continue reading “JAV doleris investuotojo draugas ar priešas?”

Ar tinka Revolut investavimui

Reguliariai investuoti po €50–€200 per mėnesį nėra taip paprasta, kaip turėtų būti. Lietuvoje netrūksta nei investavimo instrumentų, nei tarpininkų, tačiau visi jie turi trūkumų.

Tarp populiariausių instrumentų, skirtų investuoti nedidelėmis sumomis, yra investicinis gyvybės draudimas, Swedbank Robur fondai, II ir III pakopos pensijų fondai bei įvairūs brokeriai, per kuriuos galima įsigyti ETF fondų vienetų.

Tačiau investicinis gyvybės draudimas yra beveik visiška apgavystė, Swedbank Robur fondai nesugeba tinkamai sekti indeksų, II pakopą per daug kompromituoja politikai, o III pakopa neseniai neteko GPM lengvatos. Lieka paskutinis variantas – įvairūs brokeriai.

Continue reading “Ar tinka Revolut investavimui”

2025 laimėtojai (Baltijos akcijos antros Europoje!)

Šiaip tikrai nenuobodūs metai pasitaikė – kaip tame kinų prakeiksme: „Linkiu, kad gyventum įdomiais laikais.“

Geopolitikoje veiksmo ir įvykių netrūksta – naujas pasaulio valdovas (nežinau, kuris ten iš tų dviejų – Muskas ar Trumpas) perdėlioja pasaulio tvarką.

Pradeda karus su sąjungininkais, sudarinėja taikos sutartis su sovietais, tačiau kol kas rinkos į naujienas pernelyg nereaguoja, apart DeepSeek trumpalaikio selloff’o.

Bet kas man įdomu, tai kam šiais metais sekasi labiausiai ir, atvirkščiai, taip gerai nesiseka.

Continue reading “2025 laimėtojai (Baltijos akcijos antros Europoje!)”

Ar verta investuoti į auksą

Paskutinieji treji metai auksui buvo auksiniai – nuo 2022 metų pradžios grąža, skaičiuojant eurais, siekė įspūdingus 69,8%.

Tai geresnis rezultatas nei JAV akcijų ar bet kurios kitos turto klasės.

Nenuostabu, kad gold bugs („a gold bug is an investor who believes the price of gold will perpetually increase“) lenda iš urvų, kai kokie tarakonai, o auksas grįžta į madą.

Investavime visada taip būna – po gero laikotarpio tam tikrai turto klasei ji tampa populiari. Bet kas bus toliau? Ar turėti aukso portfelyje yra gera mintis?

Nors yra žymių investuotojų, kurie auksą mėgsta, nors pats aukso portfelyje seniau esu turėjęs, bet šiame yra papasakosiu tris priežastis, kodėl laikausi nuomonės, kad auksui portfelyje – ne vieta.

Continue reading “Ar verta investuoti į auksą”

Interactive Brokers, investicinė sąskaita ir ChatGPT

Paskutiniu metu viešojoje erdvėje pastebėjau tam tikrą paniką, kad per Interactive Brokers įsigyti vertybiniai popieriai gali neatitikti investicinei sąskaitai keliamų reikalavimų.

Viskas prasidėjo Artūrui Milevskiui investavimas.lt laidoje pakalbinus VMI atstovus.

VMI darbuotojų atsakymai buvo, švelniai tariant, visiškai neaiškūs, ir tikrai buvo galima susidaryti įspūdį, kad Interactive Brokers turimų vertybinių popierių investicinei sąskaitai priskirti nepavyks.

Lyg to būtų maža, Facebook kažkas pasidalino VMI atsakymu, kuriame VMI tiesiai šviesiai sako, kad Interactive Brokers netinka.

Continue reading “Interactive Brokers, investicinė sąskaita ir ChatGPT”

Geriausi akcijų ETFs

Remiantis justETF.com duomenimis, Europoje yra 1217 akcijų ETFs.

Pasirinkimo gausa gali apsukti galvą – kaip išsirinkti geriausią ir tinkamiausią iš jų? Sudariau geriausių ETF’ų, ar bent jau tų, kurie man labiausiai patinka, ir jų sekamų indeksų, sąrašą:

Geriausia fondą išrinkti ne visada paprasta. Viskas prasideda nuo investavimo strategijos pasirinkimo.

Mano galva, geriausias būdas investuoti į akcijas yra rinktis pasyvius, indeksą sekančius ETFs. O svarbiausia iš jų išsirinkti tokį, kuris nuo savo sekamo indekso atsilieka mažiausiai.

Tuomet lieka pasirinkti regioną, į kurio akcijas norima investuoti – viso pasaulio, JAV, Europos, emerging markets ar dar kažką.

Kurio regiono akcijas rinktis – klausimas, kuriuo aš irgi turiu nuomonę, bet šis straipsnis tiesiog ne apie tai. Nes mano nuomonė tėra nuomonė, o kito žmogaus vertinimas nebūtinai sutaps su mano.

Tačiau išrinkti objektyviai geriausią, arba bent jau vieną geriausių, kiekvieno regiono akcijų ETF’ą – yra įmanoma.

Pirmiausia papasakosiu, kokiais kriterijais vertinant aš lyginu skirtingus ETF tarpusavyje, o tuomet plačiau aptarsiu kiekvieno regiono geriausius fondus.

Continue reading “Geriausi akcijų ETFs”

Swedbank Robur fondai

Swedbank Robur fondai yra vienas populiariausių būdų investuoti į akcijas Lietuvoje, ypač reguliariai tam skiriant nedideles pinigų sumas.

Nors alternatyvų netrūksta – pirkti ETF per brokerį ar Revolut, yra SEB mikroinvestavimo paslauga, rinktis II ar III pakopos pensijų fondus. O kur dar šarlatanų brukamas apgaulingasis IGD (prasčiausias iš visų pasirinkimų).

Neturint daug žinių, pasirinkti tinkamiausią variantą investavimui gali būti sunku. Kas tie brokeriai? Kas tie ETF? Dažnam viskas atrodo painu ir neaišku.

Tuo tarpu Swedbank daugeliui lietuvių yra pažįstamas ir patikimas bankas. Užtenka kelių mygtukų paspaudimų ir tu jau investuotojas. Tačiau tai nėra vienintelis šio pasirinkimo privalumas.

Daugeliui tarptautiniai tarpininkai, su kuriais negali susikalbėti lietuviškai ar kurie neturi biuro Lietuvoje, kelia nepasitikėjimą.

Swedbank yra šalia, aptarnauja lietuvių kalba, o reikalui esant visada galima paskambinti arba apsilankyti padalinyje. Atsakymai į rūpimus klausimus pateikiami greitai ir patogiai.

Ir reputacija Swedbank puiki – tai patikimas ir stambus bankas, o ne koks offshore reguliuojamas noname brokeris. Šios priežastys prisideda prie Swedbank Robur fondų populiarumo Lietuvoje.

Pelnytai ar ne? Geras tai pasirinkimas – ar blogas? Apie tai šis įrašas.

Continue reading “Swedbank Robur fondai”

Akcijos iki mėnulio neskrenda

Šiuo metu rinkose yra toks nemažas dirbtinio intelekto sukeltas šaršalas.

Daug žmonių tikisi, kad dirbtinio intelekto technologijų revoliucija ne tik pakeis pasaulį, bet ir leis neblogą pinigą uždirbti investuojant į su dirbtiniu intelektu susijusias kompanijas.

Į klausimą „kur” dažniausiai mano matomas patarimas – investuoti į JAV akcijas, ypač magnificent seven, NASDAQ indeksą, robotikos ar dirbtinio intelekto ETF’us ir panašiai.

Nemaža dalis rinkos dalyvių tikisi, kad pastarųjų 15 metų JAV akcijų rinkų, ypač technologijų kompanijų, sėkmė gali būti pakartota ir ateityje.

Nuo 2010 m. pradžios iki 2024 m. pabaigos NASDAQ indekso, sudaryto iš technologijų kompanijų, metinė grąža siekė apie 20% eurais (apie 18% doleriais). Tuo tarpu S&P 500 indekso grąža buvo 16% eurais (apie 14% doleriais).

Aš visiškai sutinku su nuomone, kad AI ir kitos technologijos tikrai pakeis pasaulį – tuo neabejoju. Tačiau abejoju svajonėmis, kad pastarųjų metų JAV akcijų sėkmė gali būti pakartota.

Mano nuomonę lemia faktas, kad, remiantis daugelio šalių – JAV ir kitų – pavyzdžiais, ilgalaikėje perspektyvoje akcijos paprastai neuždirba daugiau nei 10%, nepriklausomai nuo technologinio progreso.

Štai kaip žmonijos istorijoje atrodė laikotarpis nuo 1903 iki 1969 metų:

1903 m. broliai Wrightai atliko pirmąjį skrydį lėktuvu, o 1969 m. pirmasis žmogus išsilaipino mėnulyje.

Šis vos 66 metų laikotarpis buvo pažymėtas daugybe naujų technologijų išradimų, kurie iš esmės pakeitė pasaulį.

Šis laikotarpis yra puikus pavyzdys, atskleidžiantis, kad nepaisant absoliučiai neįsivaizduojamo technologijų progreso, į mėnulį gali nuskristi tik žmogus, o ne akcijų kainos.

Continue reading “Akcijos iki mėnulio neskrenda”

Kas naujo Baltic akcijose

Prieš nepilnus metus investavau dalį portfelio į Baltijos regiono akcijas.

Man patiko, kad Baltijos šalių įmonės ne tik yra nepaprastai pigios, moka puikius dividendus, bet dar svarbiau – jų pelnai sparčiai augo.

Pavyzdžiui, nuo 2022 m. pabaigos iki 2024 m. pavasario OMX Baltic 10 indekso P/E rodiklis sumažėjo nuo 12,6 iki 7,2.

O svarbiausia – taip nutiko ne dėl to, kad krito indekso sudarančių kompanijų kainos (mažėjo P), bet dėl to, kad įmonių pelnai nepaprastai smarkiai išaugo (didėjo E). Plačiau šia tema rašiau įraše „Ar Baltijos šalių akcijos yra dirty cheap?“.

Tuo metu, 2024 m. pavasarį, kaip tik ieškojau naujų investicinių idėjų ir pagalvojau: kodėl gi ne? Kelis procentus savo portfelio įmečiau į OMX Baltic 10 indeksą sudarančias akcijas.

Laikas pasižiūrėti, kas per nepilnus metus pasikeitė.

Continue reading “Kas naujo Baltic akcijose”