Investavimo į akcijas pradžiamokslis (2 dalis): Pasyvus investavimas

Ketinu parašyti keletą įrašų apie investavimo pagrindus, pagrindines turto klases, portfelio sudarymą.

Investavimo pagrindai – pirmasis šios serijos įrašas, apie tai, kas yra ir kas nėra investavimas.

Šis įrašas – antrasis apie akcijų turto klasę.

Akcijos – turto klasė pasižyminti stilių ir strategijų įvairove. Ilgą laiką akcijose dominavo keli investavimo stiliai – spekuliuoti kainų pokyčiais, prognozuoti makro rodiklius, ir svarbiausia, fundamentalia analize paremtas investavimas į akcijų rinkas.

Visi šie stiliai turi kai ką bendrą – tai aktyvus investavimas, kuomet individas savo išmone (dažniau kvailumu) bando pasirinkti tas akcijas, kurioms ateityje seksis geriausiai.

Investavimo į akcijas pradžiamokslis (1 dalis) buvo skirtas įtikinti, jog aktyvus investavimas į akcijas nėra tinkamas pasirinkimas.

Jau senokai pasaulyje vyksta pasyvaus investavimo revoliucija.

Continue reading “Investavimo į akcijas pradžiamokslis (2 dalis): Pasyvus investavimas”

Investavimo į akcijas pradžiamokslis (1 dalis)

Šis įrašas, tai trumpas, kokių ~60 min. trukmės, investavimo į akcijų rinkas pradžiamokslis 🙂 Tekstas ilgokas, tad padalinau straipsnį į dvi dalis.

1 dalis:

  • Akcijų rinkos grąžos šaltiniai ir kainų svyravimo priežastys;
  • Aktyvus investavimas ir efektyvi rinka.

2 dalis:

  • Pasyvus investavimas;
  • Grąža, rizika ir instrumentai.

Pabandysiu papasakoti, kodėl akcijų rinka laikui bėgant brangsta.

Taip pat įrodyti, jog stock picking yra looserių užsiėmimas ir asmenys, ypač “profesionaliais” save vadinantys investuotojai, kurie propaguoja tokį investavimo būdą, should know better – aktyvus investavimas yra pasenusi ir daugeliui netinkama investavimo metodologija.

Continue reading “Investavimo į akcijas pradžiamokslis (1 dalis)”

Investavimo pagrindai

Įspėjimas:

Šiame įraše pateikiama informacija nėra ir neturėtų būti suprantama kaip investavimo rekomendacija. Straipsnyje pateikiama informacija yra bendro informacinio pobūdžio ir neturėtų būti naudojama investavimo sprendimams priimti.

Pateikiama informacija yra asmeninė autoriaus nuomonė, tai nėra skatinimas įsigyti minimas finansines priemones.

Autorius nėra kvalifikuotas investavimo konsultantas ir neturi licencijos teikti investavimo rekomendacijoms.

Autorius gali būti asmeniškai investavęs į straipsnyje minimas finansines priemones.

Pateikiama informacija yra nekomercinio pobūdžio. Tinklapio autorius neturi jokių sąsajų su finansinių priemonių leidėjais, negauna jokių reklamos ar partnerystės (angl. affiliate) pajamų.

Plačiau skaityti: Informacijos atskleidimas.


Šį blogą pradėjau rašyti prieš daugiau kaip pusantrų metų.

Dauguma įrašų buvo deep dive į vieną ir konkrečią sritį. Spėčiau, dažnai sunkiau suprantami ir mažiau naudingi skaitytojui, neturinčiam tvirto pagrindo po kojomis – solidžių ir tvirtų investavimo pagrindų.

Šis įrašas – apie investavimo pagrindus.

Continue reading “Investavimo pagrindai”

Nenugalimos JAV akcijos

Paskutinius tris dešimtmečius international investuotojams būtų galima apibūdinti kaip tris dešimtmečius kančios. JAV akcijų rinka buvo ir vis dar yra the only game in town.

Investavai į amerikoniškas įmones ? Puiku, praturtėjai. Pirkai ne JAV akcijas ? Aukšta grąža nepasigirsi.

Nuo 1990 pradžios iki 2023 metų kovo pabaigos JAV akcijų rinkos grąža siekia 9,65% per metus. Tuo tarpu likusių pasaulio šalių akcijų rinka generavo vos 3,93% per metus. Tai net 5,78% per metus prastesnis rezultatas lyginant su JAV akcijų rinkos demonstruotais stebuklais.

Šiuo įrašu nagrinėsiu, kuo JAV akcijų rinka tokia (ne)išskirtinė ir kiek šis masyvus ourperformance tvarus.

Continue reading “Nenugalimos JAV akcijos”

2022-ieji

Pokovidinės euforijos pabaiga finansų rinkose sutapo su 2021-ųjų kalendorinių metų pabaiga. 2022-ieji buvo pokyčių metai.

Daugelis populiarių istorijų, trendų ir lūkesčių buvo sudaužyti. Optimizmą keitė pesimizmas, populiariausių finansinių instrumentų kainos dugno ieškojo visus metus.

Nasdaq akcijų indeksas, reprezentuojantis augimo akcijas krito 30%, Amazon akcijos 50%, Tesla 65%.

Kripto valiutoms -70% buvo geras rezultatas praėjusiais metais.

Obligacijos, saugiomis laikyti instrumentai, dardėjo žemyn kartus su akcijų kainomis, centriniam bankam keliant palūkanų normas seniai nematytais tempais.

Štai kaip atrodė įvairių regionų akcijų ir europinių obligacijų rezultatai per 2022 metus:

Continue reading “2022-ieji”

Baltic Horizon Fund

Paskutinysis mano įrašas buvo apie REITs. Nusprendžiau užmesti akį į patį populiariausią Lietuvišką atitikmenį – Baltic Horizon Fund.

Ilgą laiką visiškai nesidomėjau šiuo fondu dėl išankstinės savo nuomonės, kad visi Baltijos rinkoje platinami finansiniai instrumentai yra tiesiog per brangūs. Jų valdymo mokesčiai yra super aukšti, todėl jie yra uninvestable.

Bet, dėka mano pastarojo meto pomėgio domėtis REIT’ais, nusprendžiau panagrinėti ir šį instrumentą.

Continue reading “Baltic Horizon Fund”

REITs: nuo A iki Z

Kažkada rašiau, kad gyvenamosios paskirties būstas, kaip investicija, visai neblogas instrumentas.

Nuomos pajamos puikiai diversifikuoja portfelį, menkai koreliuoja su finansų rinkomis, o grąža panaši į akcijų rinkų.

Tai bene vienintelis investavimo būdas, galintis rimčiau apsaugoti portfelio perkamąją galią nuo infliacijos gimtoje investuotojo šalyje.

Bėda ta, kad brangu, reikia jau tikrai nemažo portfelio, jei norima turėti NT įvairiose šalyse ir miestuose. Bei darbo daug. Nuomininkus surask, taisyk ir prižiūrėk.

Ech, kad kas kitas visais vargais pasirūpintų, o man tik nuompinigiai kapsėtų …

Bet gi yra REITs. Tai kompanijos, kurios valdo įvairų rūšių nekilnojamąjį turtą. Maž jų akcijų nusipirkus, pačiam nereiktų vargti ?

Bet ar verta ? Ir kas yra tie REITs ? Kaip jie veikia, uždirba ? Ar tai atskira turto klasė, gan net inflation hedge ? Apie visa tai šiame straipsnyje.

Continue reading “REITs: nuo A iki Z”

Baltijos akcijos

Akcijos kritę, smagu. Tiems, kas periodiškai investuoja, arba turi kitų pinigų srautų nukreipti į šią, atpigusią, turto klasę.

Svarsčiau, gal ir man mažinti kai kurias kitas investicijas, nukreipiant atsilaisvinusias lėšas į akcijų rinką. Bet ką pirkti ?

Neturiu Baltijos šalių akcijų savo portfelyje. Niekada neturėjau. Gal vertėtų įtraukti ?

Atsakymą į šį klausimą rasti jau bandžiau įraše pavadinimu OMX Baltijos akcijų rolė portfelyje. Bandžiau, bet nesugebėjau.

Nors neradau argumentų “už”, bet radau argumentų “prieš”.

Dažnai teigiama, kad sparčiai augančios ekonomikos yra gera investicija. Bei, kad akcijos apsaugo nuo infliacijos šalyje ir pasaulyje.

Abu šiuos teiginius esu atmetęs.

Bet, gal yra kitų argumentų. Pavyzdžiui, gal vietinės akcijos pigios?

Continue reading “Baltijos akcijos”

Dividendų miražas

Dividendai – religinė tema nemažai daliai asmenų.

Kartais keista, kokių nesąmonių šia tema žmonės prisigalvota.

Neseniai klausiau “Investavimo akademijos” laidą. Svečiai susirinko rimti – Nerijus Mačiulis, Tautvydas Mačiulaitis, Rena Saribekian ir vienas man nežinomas svečias.

Laidos viduryje man nežinomasis laidos svečias šauna: “Mano filosofija – aktyvai turi generuoti pinigų srautą. Kiek ten ta aktyvo vertė svyruoja nėra svarbu. Iš vertės prieaugio duonos nenusipirksi. Reiškia, reikia investuoti į dividendines akcijas.”

Niekas – ne blinkt, nė nebando prieštarauti. Priešingai, Nerijus Mačiulis pritaria, dabar geras laikas dividendinėms akcijoms. Tautvydas Mačiulaitis irgi palinksi šia tema.

Lietuvos investuotuoju švietimas at it’s best.

Continue reading “Dividendų miražas”

Kaip veikia vertės investavimas

Visiems žinomas faktas – pigios akcijos istoriškai lenkia brangias. Bet kodėl ?

O kaip su šalimis ? Ar turėčiau investuoti į Europos ir besivystančių rinkų akcijas todėl, kad šios yra pigios ?

Galbūt atvirkščiai. Į Europos akcijas investuoti neverta, nes čia muziejus, o ne ekonomika. Jokio augimo nerasta seniai.

JAV gi reikia vengti, brangu ten. Ar pirkti JAV, nes čia silicio slėnis, augimas ?

O ką daryt su Baltijos šakių akcijoms ?

Šį rudenį nemažai laiko skyriau panašiems klausimams. Dažnai minimos dvi priežastys, lemiančios šalies akcijų rinkos rezultatus.

a) Ekonomikos augimo tempai;

b) Akcijų rinkos vertės rodikliai.

Praeitas įrašas buvo skirtas (a) ekonomikos augimo temai.

Rašiau, jog ilguoju laikotarpiu aukštas ekonomikos augimo tempas nėra susijęs su aukšta akcijų rinkos grąža.

Laikas panagrinėti temą (b) akcijų rinkos vertės rodiklių įtaką rezultatams.

Continue reading “Kaip veikia vertės investavimas”