P2P (1 dalis): Žaidžiame Minesweeper

Seniai seniai Minesweeper buvo populiarus žaidimas asmeniniuose kompiuteriuose, kurio tikslas buvo atspėti, kuriame langelyje minos paslėptos.

Paspaudus netinkamą langelį, su paslėpta mina, žaidėjas susprogdavo ir žaidimą tekdavo pradėti iš naujo, taip nutikdavo dažnai.

Investavimas į P2P turto klasę man primena šį žaidimą. Yra keletas puikių platformų, bet bandant šiuos perliukus surasti reikia minų laukus pereiti.

Iš vienos pusės, turint supratimą ar gerą patarimą, tai vienas iš įdomiausių investicinių pasirinkimų Lietuvoje. Bet kaip tų minų laukų išvengti ?

Continue reading “P2P (1 dalis): Žaidžiame Minesweeper”

Investavimo pagrindai

Įspėjimas:

Šiame įraše pateikiama informacija nėra ir neturėtų būti suprantama kaip investavimo rekomendacija. Straipsnyje pateikiama informacija yra bendro informacinio pobūdžio ir neturėtų būti naudojama investavimo sprendimams priimti.

Pateikiama informacija yra asmeninė autoriaus nuomonė, tai nėra skatinimas įsigyti minimas finansines priemones.

Autorius nėra kvalifikuotas investavimo konsultantas ir neturi licencijos teikti investavimo rekomendacijoms.

Autorius gali būti asmeniškai investavęs į straipsnyje minimas finansines priemones.

Pateikiama informacija yra nekomercinio pobūdžio. Tinklapio autorius neturi jokių sąsajų su finansinių priemonių leidėjais, negauna jokių reklamos ar partnerystės (angl. affiliate) pajamų.

Plačiau skaityti: Informacijos atskleidimas.


Šį blogą pradėjau rašyti prieš daugiau kaip pusantrų metų.

Dauguma įrašų buvo deep dive į vieną ir konkrečią sritį. Spėčiau, dažnai sunkiau suprantami ir mažiau naudingi skaitytojui, neturinčiam tvirto pagrindo po kojomis – solidžių ir tvirtų investavimo pagrindų.

Šis įrašas – apie investavimo pagrindus.

Continue reading “Investavimo pagrindai”

P2P refinansuojamų paskolų nemokumo rizika

Neslėpsiu, mėgstu tarpusavio skolinimo platformas, tokias kaip Paskolų Klubas, SAVY ar Finbee.

Manau, jos suteikia unikalių galimybių Lietuvoje gyvenantiems asmenims diversifikuoti portfelį, kurių neturi nemaža dalis kitų šalių

Bet visada svarbu suprasti, kas sėdi kitoje ekrano pusėjo ? Kas yra kredito gavėjai ir dėl kokių priežasčių skolinamasi ?

Atsakymą surasti nesunku – didžiausia dalis paskolų, kurias išduoda tarpusavio skolinimo platformos, naudojama esamų finansinių įsipareigojimų refinansavimui.

Continue reading “P2P refinansuojamų paskolų nemokumo rizika”

2022-ieji

Pokovidinės euforijos pabaiga finansų rinkose sutapo su 2021-ųjų kalendorinių metų pabaiga. 2022-ieji buvo pokyčių metai.

Daugelis populiarių istorijų, trendų ir lūkesčių buvo sudaužyti. Optimizmą keitė pesimizmas, populiariausių finansinių instrumentų kainos dugno ieškojo visus metus.

Nasdaq akcijų indeksas, reprezentuojantis augimo akcijas krito 30%, Amazon akcijos 50%, Tesla 65%.

Kripto valiutoms -70% buvo geras rezultatas praėjusiais metais.

Obligacijos, saugiomis laikyti instrumentai, dardėjo žemyn kartus su akcijų kainomis, centriniam bankam keliant palūkanų normas seniai nematytais tempais.

Štai kaip atrodė įvairių regionų akcijų ir europinių obligacijų rezultatai per 2022 metus:

Continue reading “2022-ieji”

P2P naujienos 2022-ais

Nors p2p nėra pagrindinė turto klasė mano portfelį, bet tam tikrą vietą jame atradusi.

Paskutiniu metu mane labiau domino įvykiai akcijų rinkose ir p2p platformų pokyčių nesekiau. Laikas vėl užmesti akį ir į šią turto klasę. Kas pasikeitė per 2022-uosius ?

Iš visų Lietuvoje egzistuojančių p2p platformų mane labiausiai domina trys – Finbee, Paskolų Klubas ir HeavyFinance. Visose trijose turiu portfelius.

Continue reading “P2P naujienos 2022-ais”

Žiema, žiema, bėk iš kiemo

Pasibaigus GFC (global financial crisis) investuotojai gyveno šiltnamio sąlygomis. Aktyvai brango, spekuliacinis apetitas augo. Palūkanų normos mažėjo, visi džiaugėsi pelnais.

Šie metai rinkoms kaip niekada šalti.

Rinkos krenta nuo pat žiemos vidurio, ir net atėjusi vasara neatnešė paskutiniais metais įprasto staigaus atšokimo, buy the dip strategija nebeveikia. Kažkas keisto ?

Užaugo ištisa nauja investuotojų (tame tarpe ir aš) karta, kuriems tai nauja ir neįprasta. Neįprasta ne tik reikšmingi kritimai nuo piko, bet dar svarbiau, įsigalėjo pesimizmas ir nematyti jokių prošvaisčių horizonte.

Kaip sako James O’Shaughnessy, viena matyti nuodingos gyvatės nuotrauką, o kitą – sutikti ją tropikų miške. Tik antruoju atveju paaiškėja – bijai gyvačių ar ne.

Continue reading “Žiema, žiema, bėk iš kiemo”

Širšė ar bitė ? Finbee apžvalga

Kažkada parašiau kelis įrašus apie Finbee ir Paskolų Klubas platformas. Tais įrašais žiūrėjau, kiek galima uždribti Lietuviškose P2P tarpusavio skolinimo platformose.

Šiuo įrašu noriu detaliai panagrinėti kas Finbee yra. Pasižiūrėti, kokiomis veiklomis įmonė užsiima, kaip generuoja pelną, veiklos istoriją ir tęstinumo perspektyvas.

Kitaip tariant – praeiti įrašai buvo apie tai, kiek galima uždirbti. O šis – ar verta šios galimos grąžos vaikytis. Gal per daug rizikinga ?

Continue reading “Širšė ar bitė ? Finbee apžvalga”

Tarpusavio skolinimo platformos, 6 dalis. Apibendrinimas

Šis, šeštasis įrašas, apie tarpusavio skolinimo platformas Paskolų Klubas ir Finbee – paskutinis. Šiais įrašais nagrinėjau, kokią grąžą galima uždirbti investuojant į tarpusavio skolinimo platformų administruojamus vartojimo kreditus.

Pirmame įraše žiūrėjau, kokios grąžos galima tikėtis Paskolų Klube, remiantis Paskolų Klubo nemokių paskolų prognozėmis. Lyginau rizikas kylančias investuojant į saugesnes A ir B reitingų paskolas ir rizikingesnes C ir C-. Pateikiau būsimos grąžos prognozes Paskolų Klube, pagal kurias A ir B reitingai yra geresnis pasirinkimas, jeigu nemokių paskolų administravimo sėkmė priklauso nuo išduodamų paskolų reitingo. C ir C- reitingai tampa įdomūs tik tada, jeigu jų nemokumo atveju, šios paskolos išieškomos panašiai sėkmingai, kaip ir A ir B reitingai.

Antrame įraše nagrinėjau Finbee paskolų portfelį. Skaičiavau metinius default rates, istorinę nemokių paskolų administravimo sėkmę, modeliavau tikėtiną ateities grąžą.

Trečioje dalyje lyginau Paskolų Klubo ir Finbee puslapiuose pateikiamą statistinę informaciją. Lyginau Paskolų Klubo ir Finbee šiuo metu administruojamo portfelio default dydžius ir būsimą grąžą.

Ketvirtoje dalyje apžvelgiau savo asmeninius portfelius abejose platformose. Paskolų Klube uždribau apie 9,5%, Finbee apie 10,5%.

Penktuoju įrašu dar kartą grįžau prie Finbee viso paskolų portfelio. Nes rašydamas antrąjį įrašą pamiršau patikrinti, kokią įtaką turi paskolos trukmės ilgis metiniams default rate. Išsiaiškinau, kad yra ryšys tarp to paties reitingo, bet skirtingų terminų paskolų. Kuo ilgesnis terminas – tuo didesni Finbee administruojamų paskolų metiniai default rate. Gaila, Paskolų Klubo panašių duomenų neturiu, ir negaliu žinoti ar taip pat yra ir šioje platformoje.

Na, o šis, paskutinis įrašas skirtas dar kartą apibendrinti rezultatus ir pasirinkti konkrečią investavimo strategiją abiejose platformose.

Continue reading “Tarpusavio skolinimo platformos, 6 dalis. Apibendrinimas”

Tarpusavio skolinimo platformos. 5 dalis. Finbee

Ryšys tarp paskolos ilgio ir default rate

Jau kartą rašiau ilgą įrašą, apie Finbee viso paskolų portfelio analizę, bet kai ką praleidau. Supratau, kad vienas klausimas liko neiškeltas ir neatsakytas. O jis skamba taip – koks ryšys tarp paskolos termino ir default rate ?

Dažnai matome, jog to paties reitingo paskolos turi nuo 12 iki 84 mėnesių paskolos trukmę. Dažnai – už ilgesnio periodo paskolas galima gauti didesnes palūkanas. Ar tai reiškia, kad į tokias paskolas pelningiau investuoti ?

Continue reading “Tarpusavio skolinimo platformos. 5 dalis. Finbee”

Tarpusavio skolinimo platformos, 4 dalis. Paskolų Klubo ir Finbee asmeniniai portfeliai

Pradėkim nuo Paskolų Klubo. Kaip paskaičiuoti uždarbį ?

Klaidžiodamas po savo paskyrą Paskolų Klube galiu užtikti gausybę skirtingų rodiklių. Metinę palūkanų normą, XIRR, ROI, Grynoji portfelio vertė ir Grynojo portfelio ROI.

Pabandysiu trumpai aptarti šiuos rodiklius. Kai kurie jų – visai neblogi. Tačiau dalis – neturi didelės prasmės.

Continue reading “Tarpusavio skolinimo platformos, 4 dalis. Paskolų Klubo ir Finbee asmeniniai portfeliai”